El medio digital "La Voz de los que sobran" publicó un reportaje decidor sobre las relaciones del Presidente Piñera, su familia y los dueños de los casinos Enjoy.

Es más, luego que la Contraloría General de la República comunicó hoy que revisará el fideicomiso ciego del Presidente Sebastián Piñera, en medio de las denuncias de vinculación entre el Mandatario y Enjoy .

El ente fiscalizador, mediante un comunicado precisó que “en el ejercicio de las facultades legales que le confiere el inciso segundo del artículo 47 de la ley N° 20.880, sobre probidad de la función pública y prevención de los conflictos de intereses, ha oficiado a la Comisión para el Mercado Financiero y a tres administradoras de fondos de inversión, con el objeto de fiscalizar el cumplimiento de las normas que regulan el mandato especial de administración de cartera de valores”.

Esta es la nota escrita por el periodista Héctor Carcámo.

Tras el escándalo político ocurrido la semana pasada, al conocerse los vínculos financieros que tendría Sebastián Piñera y su familia con los casinos Enjoy, el nerviosismo se apoderó de La Moneda. El error no forzado del ministro Bellolio al afirmar en su declaración pública que descarta los vínculos patrimoniales del Mandatario con Enjoy, abrió una arista legal impensada hasta ahora.

¿Cómo el vocero de Gobierno puede aseverar que son falsas las acusaciones de corrupción si quienes administran el fideicomiso presidencial no pueden revelar sus inversiones? El caso también involucra a las AFP, que llegaron a ser el segundo mayor accionista de Enjoy desde 2017, y vendieron cuando el papel valía menos de un 10% del original. Y una operación de 2018 que debiera ser aclarada.

El gobierno pensó que descartando la participación del patrimonio del Presidente Sebastián Píñera en Enjoy acabaría con la polémica ya instalada en el ambiente público. “El Presidente no ha tenido ni tiene ningún tipo de relación con Enjoy”, dijo el ministro vocero de gobierno, Jaime Bellolio el martes en el Patio de Los Naranjos.

Pero podría transformarse en un boomerang. El fideicomiso que su sociedad Bancard Inversiones Limitada firmó antes de llegar a La Moneda con la Administradora General de Fondos (AGF) de BTG Pactual Chile, establece la prohibición legal de revelar detalles de las inversiones.

“Las partes entienden que el propósito y fundamento de este contrato es que tanto el Mandante (Piñera) como sus administradores y apoderados queden completamente inhibidos de cualquier injerencia y conocimiento relativos a las operaciones y composición de la cartera de Inversiones, en forma ininterrumpida durante todo el período en que don Miguel Sebastián Piñera Echeñique se desempeñe como Presidente de la República; evitando así cualquier conflicto de interés, sea actual o potencial, real  aparente”, señala el punto seis del documento firmado el 7 de marzo de 2018 por el representante de Bancard Inversiones Limitada, Nicolás Noguera Correa.
La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y la Contraloría deben velar por el cumplimiento del fideicomiso. La entidad presidida por Joaquín Cortés ha guardado silencio. Este medio le consultó si podía ratificar los dichos de Bellolio o si lo descartaba.

“Atendidos los deberes de reserva para las funciones de supervisión de la Comisión, establecidos en el artículo 28 de la Ley CMF, no podemos formular comentarios al respecto”, dijo escuetamente la entidad.
No se sabe si la CMF ofició al grupo BTG y sus filiales y en caso que lo haya hecho, si inició una investigación del caso. Hay total hermetismo. El abogado Luis Mariano Rendón, en tanto, hizo una denuncia ante Contraloría para que investigue una posible violación del Presidente al artículo 64 de la ley N° 19.653 sobre Probidad Administrativa.

Esto, a propósito de la prórroga del plazo para cumplir las inversiones comprometidas en la licitación del año 2018, donde se adjudicó cuatro casinos.

¿Pasó la familia Piñera por la propiedad de Enjoy?

Pese a los dichos de Bellolio, persisten las dudas respecto de si el Presidente -o su familia- tuvo o ha tenido relación económica con Enjoy. Porque el ministro solo se refirió al patrimonio de Piñera padre, no al de sus hijos, a quienes ha venido traspasando cientos de millones de dólares en los últimos años, como reveló El Desconcierto en diciembre de 2019.

Además, el directorio de BTG tiene fuertes vínculos con Piñera y sus intereses empresariales. El ex ministro de vivienda de su primer gobierno, Rodrigo Pérez Mackenna, es director del grupo y sus filiales. La mesa la preside Fernando Massú, ex gerente general de CorpBanca cuando lo controlaba Alvaro Saieh, quien acumula negocios en el área inmobiliaria con el clan Piñera. Su banco de hecho, fue rescatado por el gobierno en 2013.

Sobre la participación de Piñera patrimonialmente en Enjoy, las fichas pueden fallar si se apunta al fondo de inversión BTG Small Cap. Esa entidad, administrada por la AGF de BTG, tiene hoy el 4,5% de la propiedad, pero lo cierto es que ese fondo está financiado en más de un 95% por aportes de los fondos de pensiones a través de las AFP. Es decir, si los Piñera estuvieron o están en ese fondo, la inversión fue mínima.

Tampoco parece expuesto al banco BTG, que debió responder por las boletas de garantía que debió pagar Enjoy al Estado si no se hubiese emitido el decreto de la Superintendencia que extendió el plazo para cumplir con las obras comprometidas en 2018.

Porque, difícilmente, BTG pudo haber adquirido a nombre del fideicomiso acciones del banco, lo que habría perjudicado en caso de ejecutarse las boletas. Aunque si BTG le adquirió depósitos a plazo, podría estar expuesto marginalmente.

Sin embargo, a veces los números hablan por sí solos. Además del banco y de la Administradora General de Fondos (AGF) -que gestiona, como se sabe, el fondo BTG Small Cap- el grupo tiene la corredora de bolsa. Esa firma invierte en representación de inversionistas, cuyos nombres no se pueden revelar si no hay una investigación de la CMF y en general son personas y sociedades de alto patrimonio: millonarios. Y en Enjoy tuvo un paso llamativo en 2018.

La corredora de BTG ingresó a la propiedad de Enjoy en el último trimestre de 2017, con un 2%. Mantuvo una presencia similar hasta marzo de 2018, cuando BTG firma el fideicomiso ciego de Piñera. Al trimestre siguiente, según los registros de la CMF, adquirió acciones que le permitieron triplicar su presencia al 6,44% de la propiedad,. No duró la apuesta. En el siguiente trimestre el porcentaje cayó nuevamente bajo el 2%.

Entregamos este detalle financiero a BTG Pactual y la CMF. Al silencio del regulador se sumó el de BTG, que el lunes adelantó que respondería a este medio, pero desde entonces se ha negado a aclarar las dudas.

La duda crece porque según el fideicomiso ciego no solo la AGF de BTG puede invertir los dineros del Presidente, sino todas sus filiales y relacionadas.

‘Por buen tipo’

El famoso relator de fútbol de Espn y Fox, Juan Manuel ‘Bambino’ Pons instaló el concepto ‘por buen tipo’ para aludir a jugadores que fueron muy inocentes en la cancha. La chapa calza perfecto para describir el rol de las AFP en Enjoy.

Porque no solo el fondo de inversión BTG Small Cap participó en la propiedad de Enjoy durante años, apostando los ahorros previsionales entregados por las AFP y con comisión de administración de por medio. También lo hicieron otros cuatro fondos Small Cap: Compass Group, BanChile, Siglo XII (gestionado por Linzor Capital) y Santander.

La inversión de los ahorros previsionales en Enjoy a través de estos fondos -con recursos aportados en promedio en más de un 90% por los fondos de pensiones- permitió que los afiliados llegáramos a tener indirectamente hasta un 27% de la empresa (ver gráfico). Sin embargo, como no es directo, las AFP nunca han figurado como accionistas. Pero los dineros están ahí. O estuvieron.

Porque luego de pasar más de 4 años en la propiedad de Enjoy y ver caer su acción decaer desde fines de 2018, los fondos de inversión que representan a las AFP decidieron vender casi en manada sólo cuando la cadena de casinos pidió su quiebra en Estados Unidos en junio de 2020.

Así, entre abril y junio de 2020 se redujeron en conjunto de 27% a 20%. El saldo lo vendieron en el siguiente trimestre. Los cuatro fondos, excepto el de BTG, ya no están en la propiedad. Desde fines de marzo de 2020 que la acción de Enjoy se mueve bajo los $10, habiendo perdido más del 80% de su valor respecto de junio de 2018 cuando rondaba los $60.

Y se sabe que en la bolsa ‘cuando alguien pierde otra gana”. ¿Quiénes compraron tan barato? Solo grandes inversionistas. Desde septiembre de 2020, además del 4,5% del fondo BTG Small Cap, el resto de los accionistas minoritarios son grandes fortunas que invierten detrás de corredoras de Bolsa.

¿Hicieron un mal negocio esos millonarios? Para nada. En el mercado eso es una apuesta, de alto riesgo, pero de jugoso retorno si la suerte los acompaña. Compraron una empresa quebrada y a precio de liquidación.

Quizás apostando a que el Presidente y su gobierno le darían futuro, manteniendo las concesiones de los casinos. Al menos ayer Bellolio movió los mercados y les puso una luz con sus tajantes declaraciones. La acción dio un ‘salto’ de 5% a $8 el papel.

Los afiliados a las AFP no tuvieron tanta suerte. Solo un ejemplo. El fondo BTG Small Cap, que hoy mantiene un 4,5% de Enjoy, entró a la propiedad a inicio de 2017 con un 3%. A mediados de 2018, ese fondo llegó a tener el 17% de la cadena de casinos. En esos días el valor de su inversión llegó a $35 mil millones.
Desde ahí vería caer la acción, lento y con algo de prisa. Hasta que vendió en medio de la debacle, haciendo real la pérdida. Por que bajó suavemente del 15% de la propiedad al 11,7% entre abril y junio de 2020 y a 4,49% en el tercer trimestre. Antes, a marzo de 2020, los $ 35 mil millones habían mutado en $1.126 millones.

Al parecer, nadie lo vio venir, pese a las advertencias del atribulado pasar financiero de Enjoy como reveló Interferencia. Los que sí parecen ver lo que viene son los inversionistas que invierten a través de las corredoras y que a fines de 2020 volvieron a ‘confiar’ en Enjoy comprando barato a los fondos de pensiones, con millonarias pérdidas, por no prever lo que venía. Por ‘buen tipo’.

La duda es si el Mandatario o su familia están (o estuvieron) detrás de alguna de las corredoras de Bolsa. El ministro vocero debería seguir respondiendo preguntas en el Patio de Los Naranjos. 

Y también se entenderá porqué hay tanta fuerza del Gobierno para enviar al Tribunal Constitucional que lo preside una exempleada de Piñera -María Brahm (RN)- la posible aprobación del retiro del 10 por ciento de los fondos ahorrados por todos y todas en las AFPs.

Sólo recordar que Brahm, designada por el propio Piñera dió vuelta la votación en el TC sobre el segundo retiro de las AFPs, porque ella dirimió con su voto cuando estaban empatados a cinco...